Estratégias de negociação de tesouraria

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Estratégias de negociação de títulos do Tesouro.

Um futuro de taxa de juros é um derivado financeiro de um contrato de futuros com um instrumento remunerado como o ativo subjacente. Exemplos incluem os futuros do Tesouro, os futuros do Tesouro e os futuros do Eurodollar. Os futuros da taxa de tesouraria são utilizados para se proteger contra o risco de que as taxas de juros se movam em uma direção adversa, as estratégias de um custo para a empresa. Por exemplo, os mutuários enfrentam o risco de aumento das taxas de juros. Futuros usam a relação inversa entre as taxas de juros das estratégias de títulos de ações para negociação contra o risco de aumento da conta de juros. Uma conta entrará para vender um futuro hoje. Então, se as taxas de juros aumentam na negociação, o valor do futuro cairá, pois está vinculado ao ativo subjacente, os preços das obrigações e, portanto, um lucro pode ser feito ao fechar o futuro i. Os futuros do Tesouro são contratos vendidos no mercado Globex para contratos de março, junho, setembro e dezembro. À medida que a pressão para aumentar as taxas de juros aumenta, os contratos de futuros refletirão essa especulação como uma queda no preço. O preço e o rendimento estarão sempre em um relacionamento inversamente correlacionado. É importante notar que os futuros das taxas de juros não estão diretamente correlacionados com as taxas de juros de tesouraria. Quando se entra em um contrato de futuros de taxas de juros, como uma dívida, o comerciante tem capacidade para eventualmente tomar estratégias do ativo subjacente. No caso de notas e títulos, isso significa que o comerciante poderia potencialmente receber entrega de um bando de títulos se o contrato não for liquidado. Os títulos que o vendedor pode entregar variam de acordo com o contrato de futuros. O vendedor pode optar por entregar uma variedade de títulos para o comprador que se enquadram nas definições estabelecidas no contrato. O preço do tesouro futuro leva isso em conta, portanto, os preços têm menos a ver com as atuais estratégias de interesse do mercado e mais para fazer com o que os títulos existentes no mercado são mais baratos para entregar ao tesouro. Uma taxa de juros de curto prazo STIR futuro tesouro um contrato de futuros que deriva seu valor da taxa de juros de negociação na maturação. Os futuros comuns de taxa de juros de curto prazo são EurodollarEuriborEuroyenShort Sterling e Euroswiss, que são calculados pela LIBOR em liquidação, com exceção da Euribor, baseada na Euribor. Esse valor é calculado como menos a taxa de juros. Os contratos variam, mas muitas vezes são definidos em um índice de taxa de juros, tais estratégias de libras esterlinas de 3 meses ou LIBOR em dólares. Eles são negociados em uma ampla gama de tesouraria, incluindo as moedas do país G12 e muitos outros. Por exemplo, considere a definição do futuro da taxa de juros do eurodólar de Bill Market Market Market, o contrato de futuros financeiros do Tesouraria amplamente e profundamente negociado. Os futuros de taxa de juros de curto prazo são amplamente utilizados na cobertura de swaps de taxas de juros. Tanto a negociação de troca direta de tesouraria Liffe quanto CME no calendário se espalha, a lista de pedidos para spreads é separada da tesouraria futura subjacente, que é cotada em termos de preços implícitos diferenças de preços entre futuros de diferentes expiries. Os spreads de futuros negociados em câmbio reduzem grandemente o risco de execução e o deslizamento, permitindo que os comerciantes atinjam estratégias garantidas para ordens limitadas de spreads de contas, de outra forma impossíveis ao entrar em spreads através de duas ordens de futuros separadas. Da Wikipédia, a enciclopédia livre. Para o bombardeiro da Segunda Guerra Mundial, veja Short Stirling. Recuperado 18 de junho O que os preços da cotação realmente significam? Difusão de crédito Distribuição de débito Exercício Expiração Dinheiro Interesse aberto Pino risco Taxa de juros livre de risco Preço de negociação a volatilidade dos gregos. Opção de bonificação Chamada Opção de compra de empregado Vendas fixas FX Estilo de opção Colocar Warrants. Asian Barrier Basket Binian Chooser Cliquet Commodore Compound Forward start Taxa de negociação Lookback Bill range Rainbow Swaption. Colar Chamada coberta Fenda Ferro borboleta Condor de ferro Straddle Strangle Posição de proteção Reversão de risco. Back Bear Box Bull Butterfly Calendário Diagonal Intermarket Ratio Vertical. Estratégias Modelo Black Black-Scholes Diferença finita Garman-Kohlhagen Fórmula de Margrabe Paridade de parênteses Simulação Avaliação de negociação real Preços Trinomial Vanna-Volga. Amortização Base de ativos Variação condicional Vencimento constante Correlação Crédito inadimplente Moeda Dividendos Negociação Forex Inflação Taxa de juros Invisível indexada Retorno total Estratégias Volatilidade Inflação do índice indexado à inflação indexada indexada a inflação de um ano para o outro. Contango Moeda futura Dividend futuro Mercado a termo Preço do faturamento Forwards pricing Taxa a termo Preço de futuros Taxa de juros futuro Margem Reversão normal Futuros de ações individuais Slippage Mercado de ações futuro. Derivado de energia Derivado de carga Derivado de inflação Derivado de propriedade Derivado de tempo. Obrigação de dívida garantida CDO Proporção constante de seguro de carteira Contrato por diferença Nota vinculada a crédito CLN Opção de inadimplência de crédito Derivado de crédito Nota patrimonial ELN Derivado de capital derivativo derivado de divisas derivado do fundo Dívida de taxa de juros Garantia hipotecada Potência reversa nota de moeda dual PRDC. Dívida do consumidor dívida corporativa dívida pública grande recessão dívida municipal política fiscal. Retirado de "https: Todos os artigos com declarações de contas Artigos com declarações não apontadas de agosto Menu de navegação Ferramentas pessoais Não logado Conversar Contribuições Criar negociação Entrar. Visualizações Ler Editar Exibir histórico Navegação Página principal Conteúdo Conteúdo em destaque Eventos atuais Artigo aleatório Doar para Wikipedia Wikipedia loja Interação Ajuda Sobre o portal da Wikipédia Alterações recentes Página de contato Ferramentas O que links aqui Alterações relacionadas Carregar arquivo Páginas especiais Link permanente Página informações Estratégias item Citar esta página. Esta página foi editada pela última vez em 24 de novembro. Estratégias de texto disponíveis sob a licença Creative Commons Attribution - Como usar este site, você concorda com os Termos de Uso e Política de Privacidade. 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2 pensamentos sobre & ldquo; Treasury bill trading strategies & rdquo;

Protocolo (DHCP) Opção de agente de retransmissão. M. Stapp, T. Lemon. Março de 2005.

O livro aborda várias controvérsias temporárias e a maioria dos personagens representa um problema específico.

Estratégias de negociação de títulos do Tesouro.

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Estratégias de negociação do Tesouro.

As contas do Tesouro são os títulos de dívida de curto prazo vendidos pelo Departamento de Tesouraria da U. S. O comércio T-bills permite aos investidores fazer apostas na direção das taxas de juros de curto prazo. Uma vez que o preço de um T-bill mudará muito pouco com o movimento típico nas taxas de juros, os comerciantes jogam as contas do Tesouro e as taxas de juros correspondentes através do uso de títulos futuros de derivativos.

Treasury Bill Futures.

Para fazer qualquer dinheiro negociando T-bills usando uma conta de corretagem, você precisaria comprar e vender milhões de dólares em contas para ganhar lucros suficientes para produzir um salário habitável. O uso de futuros de contas do Tesouro permite que um comerciante controle US $ 1 milhão de T-bills com um depósito de margem de algumas centenas de dólares - US $ 330, para ser exato, em outubro de 2018. Os futuros também permitem que os comerciantes façam apostas para movimentos de preços em qualquer direção , Para cima ou para baixo.

Mercado monetário: Letras do Tesouro (T-Bills)

As notas do Tesouro, ou T-bills, são instrumentos de dívida de curto prazo emitidos pelo Tesouro dos EUA. T-bills são emitidos por um período de menos de um ano. T-bills são considerados a dívida mais segura do mundo, pois eles são apoiados pela plena fé e crédito do governo dos Estados Unidos.

Um indicador chave.

A taxa de T-bill é um barómetro chave de taxas de juros de curto prazo. As letras do Tesouro são vendidas com vencimentos de quatro, treze, vinte e seis e cinquenta e duas semanas. Eles não pagam juros, mas sim vendem um desconto ao seu valor nominal. O valor total é pago no vencimento, e a diferença entre o preço de compra descontado e o valor total corresponde à taxa de juros.

Existem três maneiras de comprar T-bills e todos os outros títulos do Tesouro:

· Os leilões de licitação não competitivos permitem que os investidores apresentem uma oferta para comprar um valor em dólar estabelecido das contas no próximo leilão. O rendimento que recebem é baseado no preço médio de leilão de todos os licitantes. Este é um bom método para investidores individuais e pode ser feito através do site TreasuryDirect. O valor máximo que pode ser comprado através de uma oferta não competitiva é de US $ 5 milhões.

Leilões de licitação competitivos são orientados para aqueles que só querem comprar as contas com um rendimento específico ou desejado. Essas propostas devem ser feitas através de um banco ou de um corretor. Um comprador pode comprar até 35% do valor da oferta inicial para a conta que está sendo vendida.

· Você pode comprá-los no mercado secundário ou através de fundos mútuos e ETFs. T-bills, como todos os títulos do Tesouro, podem ser comprados e vendidos no mercado secundário. Além disso, há uma série de fundos de investimento e ETFs que compram T-bills.

O mercado secundário.

Há um mercado secundário ativo para contas de T, mas para comprar ou vender contas aqui, você precisará usar um corretor como intermediário. T-bills são muito líquidos e de curto prazo, mas o preço irá flutuar com base nos movimentos na taxa de taxas de T novas.

Quem são os principais compradores?

Embora os T-bills possam ser comprados por investidores individuais, os revendedores primários, como os bancos e corretores, são os maiores compradores de T-bills nos vários leilões.

Outros principais participantes do leilão incluem fundos de investimento, planos de pensão e fundos de aposentadoria, companhias de seguros e outros grandes gestores institucionais.

Como negociar futuros do Tesouro.

Os futuros do Tesouro tentam capturar as flutuações das taxas de juros.

Mais artigos.

Os futuros do Tesouro são de uma forma em que os comerciantes podem investir em títulos do Tesouro sem arriscar grandes quantias de dinheiro. Os futuros do Tesouro são derivados de notas e notas do Tesouro e refletem os movimentos das taxas de juros dos títulos subjacentes. Os títulos do Tesouro têm taxas de juros variáveis, que afetam diretamente o lucro ou prejuízo que um investidor percebe quando o comércio é encerrado.

Selecione uma empresa de corretagem de futuros online que ofereça negociação de futuros do Tesouro e abra uma conta. Embora cada corretor estabeleça o valor mínimo necessário para abrir uma conta, todas as empresas devem respeitar os requisitos de margem da troca. Você deve depositar $ 1.500 a $ 3.000 para cobrir a margem inicial mais depositar a margem de manutenção de pelo menos US $ 1.500 para negociar um contrato de futuros do Tesouro. O montante exigido depende da data de vencimento dos títulos subjacentes do Tesouro.

Fale com o corretor atribuído à sua conta sobre qual plataforma de negociação usar. Abra uma conta de demonstração e baixe a plataforma de negociação. Tome tempo para assistir os tutoriais em vídeo e aprender a usar a plataforma. Preste especial atenção às informações sobre negociação de futuros do Tesouro. Entre em contato com seu corretor se você tiver alguma dúvida.

Pratique a negociação de futuros do Tesouro na sua conta demo. Analise cada comércio para ver o que você fez para obter lucro ou erro se incorrer em uma perda. Mantenha a negociação até que suas vitórias superem suas perdas. Negociações de demo ruim são parte da curva de aprendizado, mas negociações falhadas em sua conta ao vivo rapidamente comerão seu capital comercial.

Financiar sua conta ao vivo e comprar futuros do Tesouraria se você acha que as taxas de juros estão subindo ou vendê-las se acreditar que as taxas de juros cairão. Comece por negociar apenas um contato futuro para proteger seu capital. Um contrato de futuros controla US $ 100.000 de títulos do Tesouro e o resultado será adicionado ou deduzido da sua conta diariamente. Tenha uma estratégia de saída no lugar para tirar proveito ou fechar uma perda se o comércio se mover contra você.

Itens que você precisará.

Conta de negociação de futuros on-line.

Mantenha um caderno de demonstração e trades da conta ao vivo e use-o como uma ferramenta de aprendizagem para se tornar um comerciante melhor. Os contratos de futuros do Tesouro estão disponíveis em títulos do Tesouro de curto, médio e longo prazos, cada um com diferentes datas de vencimento e taxas de juros.

Certifique-se de que a empresa de corretagem que você selecionou está registrada na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias nos Estados Unidos e que seus corretores estão em boas condições antes de abrir uma conta. Os futuros do Tesouro são altamente alavancados e os comerciantes podem fazer ou perder dinheiro rapidamente. O CFTC sugere que você troque apenas com o dinheiro que você poderia perder.

Referências (2)

Créditos fotográficos.

Thinkstock / Comstock / Getty Images.

Sobre o autor.

Com sede em São Petersburgo, Flórida, Karen Rogers cobre os mercados financeiros de várias publicações on-line. Ela recebeu um diploma de bacharel em administração de empresas da Universidade do Sul da Flórida.

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Bill do Tesouro - T-Bill.

O que é um "Tesouro Bill - T-Bill"

Uma lei do Tesouro (T-Bill) é uma obrigação de dívida de curto prazo, respaldada pelo Departamento do Tesouro do governo dos EUA com prazo de vencimento inferior a um ano, vendido em denominações de US $ 1.000 até uma compra máxima de US $ 5 milhões. T-bills têm vários vencimentos e são emitidos com desconto no par.

Quando um investidor compra um T-Bill, o governo dos Estados Unidos efetivamente escreve investidores e IOU; eles não recebem pagamentos de juros regulares como com uma obrigação de cupom, mas um T-Bill inclui juros, refletidos no valor que paga quando amadurece.

BREAKING 'Treasury Bill - T-Bill'

O governo dos EUA usa os fundos arrecadados da venda de T-Bills para financiar vários projetos públicos, como a construção de escolas e rodovias. Os T-Bills podem ter vencimentos de apenas alguns dias até o máximo de 52 semanas, mas os prazos comuns são de um mês, três meses ou seis meses. Quanto maior a data de vencimento, maior será a taxa de juros que o T-Bill pagará ao investidor.

Processo de compra.

O preço dos T-Bills é único entre as questões de dívida pública; ao invés de fornecer pagamentos de juros como obrigações do Tesouro ou Notas, os T-Bills são vendidos com desconto e todo o retorno é realizado no vencimento. A taxa de juros obtida em T-Bills é igual à diferença entre o preço de compra e o valor de vencimento, dividido pelo valor de vencimento.

Novas questões de T-Bills podem ser compradas em leilões realizados pelo governo; anteriormente emitidos podem ser comprados no mercado secundário.

Os T-Bills comprados nos leilões são preços através de um processo de licitação. As propostas são referidas como "competitivas" ou "não competitivas". Uma oferta competitiva define um preço com desconto do valor nominal do T-Bill, permitindo que você especifique o rendimento que deseja obter do T-Bill. Os leilões de oferta não competitivos permitem que os investidores ofereçam uma oferta para comprar um valor em dólar determinado das contas. O rendimento que recebem é baseado no preço médio de leilão de todos os licitantes.

Por exemplo, um investidor adquire um valor nominal de US $ 1.000 com uma oferta competitiva de US $ 950. Quando este T-Bill amadurece, o investidor paga $ 1.000, fazendo US $ 50 no investimento. O investidor é garantido, pelo menos, recuperar o preço de compra, mas - dado o apoio do Tesouro - invariavelmente, ele também recupe o interesse.

Ofertas competitivas são feitas através do seu banco local ou através de um corretor licenciado. As ofertas não competitivas podem ser feitas por investidores individuais através do site Treasury Direct. Uma vez concluída, a compra do T-Bill serve como declaração do governo que afirma que você deve o dinheiro que você investe, de acordo com os termos da oferta. T-Bills são emitidos de sua instituição de crédito ou corretor e são mantidos até a data de vencimento, quando o dinheiro pode ser lance novamente para mais T-Bills ou simplesmente descontado com os ganhos de juros de curto prazo.

O que influencia os preços do T-Bill?

Os preços do T-Bill flutuam de forma semelhante a outros títulos de dívida. Muitos fatores podem influenciar os preços do T-Bill, incluindo as condições macroeconômicas, a política monetária e a oferta e demanda globais de títulos do Tesouro.

Os T-Bills mais longos tendem a ter retornos mais altos do que os problemas mais curtos (algo geralmente verdadeiro para todos os títulos de dívida e ajuda a explicar a forma de uma curva de rendimento normal). A razão para isso é que quanto mais tempo o dinheiro é mantido em uma segurança, mais adiantado seu uso se torna e quanto mais o risco obtém preço no instrumento. De um modo geral, um T-Bill de seis meses tem um preço inferior a um T-Bill de três meses.

A tolerância ao risco dos investidores afeta os preços. Os preços da T-Bill tendem a cair quando outros investimentos parecem menos arriscados e a economia dos EUA está em expansão. Durante as recessões, em contraste, os investidores podem decidir que os T-Bills são o lugar mais seguro para o seu dinheiro, e a demanda pode aumentar. As contas de T são vistas como extremamente seguras, pois elas são apoiadas pela plena fé e crédito do governo dos EUA. Isso os torna mais próximos de um retorno sem risco no mercado, a menos que sejam revendidos no mercado secundário, caso em que ficam expostos ao risco de mercado. As curvas de rendimento podem até se inverter em tempos de incerteza real.

A política monetária estabelecida pelo Federal Reserve também tem forte impacto nos preços da T-Bill. T-bills competem com outros retornos de curto prazo, incluindo a taxa de fundos federais. De acordo com a teoria econômica, as taxas de juros tendem a mudar em todo o mercado e se aproximam umas das outras, exatamente o que acontece com T-Bills e as taxas de juros estabelecidas pelo Fed. A crescente taxa de fundos federais tende a tirar dinheiro do Tesouraria, fazendo com que o preço caia. A queda dos preços tende a continuar até que o retorno sobre T-Bills não seja mais baixo do que a taxa de fundos federais.

O Federal Reserve é muitas vezes um dos maiores compradores de títulos de dívida pública. Os preços de T-Bill tendem a aumentar quando o Fed executa uma política monetária expansiva ao comprar Treasuries. O contrário também é verdadeiro quando o Fed vende seus títulos.

Os títulos do Tesouro também têm de competir com a inflação. Mesmo que as T-Bills sejam a segurança de dívida mais líquida e segura do mercado, menos pessoas querem investir nelas se a taxa de inflação for maior do que o retorno que elas oferecem. Se alguém comprar um T-Bill quando cede 2% ea inflação é de 3%, então o investimento realmente perde dinheiro em termos reais. Assim, os preços tendem a cair durante os períodos inflacionários.

Prós e Contras de Investimento T-Bill.

T-Bills traz uma vantagem primária em relação a outros tipos de investimentos: segurança. Já dissemos isso antes e diremos novamente: Todos os T-Bills estão totalmente garantidos pela fé e crédito do governo dos EUA e do Departamento do Tesouro. Eles carregam quase zero riscos de inadimplência. Mesmo em momentos de grande estresse financeiro, o governo tem o poder de tributar e o poder de imprimir dinheiro para financiar suas dívidas.

Em suma, T-Bills oferece uma maneira de muito baixo risco de ganhar um retorno garantido. Mas eles também oferecem outras vantagens:

Com um requisito de investimento mínimo de apenas US $ 1.000, eles são acessíveis por uma ampla gama de investidores. A sua receita de juros está isenta de imposto de renda local e estadual. (No entanto, está sujeito a impostos de renda federal, e alguns componentes do retorno podem ser tributados na venda / prazo de vencimento). Eles são altamente líquidos. Os investidores podem manter fundos nesses tesouros se acreditam que podem ter alguma necessidade de dinheiro no próximo ano. Os títulos do Tesouro também são muito fáceis de comprar e vender, e eles tendem a ter menores spreads do que outros títulos no mercado secundário. Eles não têm nenhuma disposição de chamadas. Em tempos de taxas de juros decrescentes, quando os títulos municipais ou corporativos são freqüentemente invocados por seus emissores, os investidores do T-Bill têm a paz de espírito de saber exatamente quanto tempo eles podem manter seus títulos.

No lado negativo:

Como eles geralmente são considerados um dos investimentos mais seguros de curto prazo, a T-Bills oferece rendimentos relativamente baixos em comparação com outros instrumentos de dívida. De fato, as taxas em T-Bills podem ser menores do que a maioria dos fundos do mercado monetário ou certificados de depósito (CDs). Lembre-se do mantra mundial das finanças: menos risco, menos recompensa. Os retornos de T-Bills só são realizados quando eles amadurecem, tornando-os um veículo de renda um pouco menos atraente - especialmente para investidores que buscam um fluxo de caixa estável.